هاوینگ یا نصف شدن بیت کوین زمانی‌ست که پاداش استخراج بیت کوین به نصف تقسیم می‌شود. حدود چهار سال طول می‌کشد تا شبکه بلاک چین 210000 بلوک دیگر را باز کند، استانداردی که توسط سازندگان بلاکچین برای کاهش مداوم نرخ معرفی ارز دیجیتال تنظیم شده است.

اولین پاداش استخراج، 50 بیت کوین بود. تاریخ‌های هاوینگ قبلی عبارت بودند از:

  • 28 نوامبر 2012 به 25 بیت کوین رسید
  • 9 جولای 2016، به 12.5 بیت کوین
  • 11 مه 2020، به 6.25 بیت کوین

و انتظار می‌رود هاوینگ بعدی در آوریل 2024 رخ دهد، زمانی که پاداش بلوک به 3.125 BTC کاهش می‌یابد. (این اتفاق در اول اردیبهشت 1403 رخ داد.)

تا مارس 2024، حدود 19.65 میلیون بیت کوین در گردش بود که تنها حدود 1.35 میلیون بیت کوین باقیمانده از طریق پاداش استخراج منتشر خواهد شد.

هاوینگ بیت کوین Halving

هاوینگ بیت کوین Halving

نکات کلیدی

  • رویداد هاوینگ بیت کوین زمانی رخ می‌دهد که پاداش استخراج تراکنش‌های بیت کوین به نصف کاهش یابد.
  • هاوینگ نرخ ایجاد سکه‌های جدید را کاهش می‌دهد و بنابراین مقدار موجود عرضه جدید را کاهش می‌دهد.
  • بیت کوین آخرین بار در 11 مه 2020 به نصف رسید که منجر به پاداش بلاک 6.25 BTC شد. (البته هاوینگ جدید به تازگی و در تاریخ 19 آوریل اتفاق افتاد.)
  • انتظار می‌رود آخرین هاوینگ در سال 2140 رخ دهد، زمانی که تعداد بیت کوین‌های در گردش به حداکثر عرضه نظری 21 میلیون خواهد رسید.

مبانی شبکه بیت کوین

برای درک هاوینگ بیت کوین، ابتدا باید بدانید که شبکه بیت کوین چگونه کار می‌کند.

فناوری زیربنایی بیت کوین (بلاک چین)، از شبکه‌ای از رایانه‌ها (به نام گره‌ها) تشکیل شده است که نرم افزار بیت کوین را اجرا می‌کنند و شامل تاریخچه‌ای جزئی یا کامل از تراکنش‌های انجام شده در شبکه آن است. هر گره کامل شامل کل تاریخچه تراکنش‌های بیت کوین است و مسئول تایید یا رد یک تراکنش در شبکه بیت کوین است. برای انجام این کار، گره بررسی می‌کند تا از معتبر بودن تراکنش اطمینان حاصل کند. این کار شامل حصول اطمینان از این است که تراکنش دارای پارامترهای اعتبارسنجی صحیح است و از طول مورد نیاز تجاوز نمی‌کند.

هر تراکنش به صورت جداگانه تایید می‌شود. گفته می‌شود که این کار تنها پس از تایید تمام تراکنش‌های موجود در یک بلوک اتفاق می‌افتد. پس از تایید، تراکنش به بلاک‌چین موجود الحاق می‌شود و به گره‌های دیگر پخش می‌شود.
افزودن رایانه‌ها (یا گره‌های) بیشتر به بلاک چین، ثبات و امنیت آن را افزایش می‌دهد. تخمین زده می‌شود که در 5 مارس 2024، 18830 نود یا گره کد بیت‌کوین را اجرا می‌کردند. اگرچه هر کسی می‌تواند تا زمانی که فضای ذخیره‌سازی کافی برای دانلود کل بلاک چین و تاریخچه تراکنش‌های آن داشته باشد، به عنوان یک گره در شبکه بیت‌کوین شرکت کند، اما همه آنها ماینر نیستند.

بیشتر بخوانید: رمزارز یا ارز دیجیتال چیست؟ راهنمای دنیای ارز دیجیتال

مبانی استخراج بیت کوین

استخراج یا ماین کردن بیت کوین فرآیندی است که در آن افراد از رایانه‌ها یا سخت افزارهای ماینینگ برای مشارکت در شبکه بلاک چین بیت کوین به عنوان پردازشگر تراکنش و اعتبار سنجی استفاده می‌کنند. ماینرها پاداش و کارمزد تراکنش را دریافت می‌کنند.

بیت کوین از سیستمی به نام اثبات کار (PoW یا Proof of Work) برای تایید اطلاعات تراکنش استفاده می‌کند. به آن اثبات کار می‌گویند، زیرا حل معمای رمزنگاری به زمان و انرژی نیاز دارد، که به عنوان اثبات انجام کار عمل می‌کند.

واژه ماینینگ یا استخراج به معنای واقعی کلمه استفاده نمی‌شود، بلکه به عنوان اشاره‌ای به نحوه برداشت فلزات گرانبها است. هنگامی که یک بلوک با تراکنش‌ها پر می‌شود، بسته می‌شود و به صف استخراج ارسال می‌شود.

هنگامی که برای تأیید در صف قرار می‌گیرد، استخراج کنندگان بیت کوین برای اولین بار برای یافتن عددی با ارزش کمتر از هدف تعیین شده توسط شبکه رقابت می‌کنند. هش یک عدد هگزادسیمال است که شامل تمام اطلاعات رمزگذاری شده بلوک‌های قبلی است.

ماینینگ مشروعیت تراکنش‌ها را در یک بلوک تایید می‌کند و یک بلوک جدید باز می‌کند. سپس گره‌ها تراکنش‌ها را در یک سری تاییدیه بررسی می‌کنند. این فرآیند زنجیره‌ای از بلوک‌های حاوی اطلاعات را ایجاد می‌کند و زنجیره بلوک را تشکیل می‌دهد.

نکته: راستی‌آزمایی تراکنش و تغییرناپذیری، هدف اصلی پشت شبکه بلاک چین و مکانیسم اجماع است. پاداش بیت کوین محصول فرعی فرآیند استخراج است که به عنوان انگیزه‌ای برای مشارکت در ایمن سازی بلاک چین عمل می‌کند.

اثرات هاوینگ بیت کوین

تورم

یکی از مفاهیم کلیدی پشت نصف شدن پاداش یا هاوینگ، رسیدگی به نگرانی‌های تورمی است. تورم به معنی کاهش در مقدار کالاییست که مقدار معینی ارز می‌تواند در هر لحظه خریداری کند. در ایالات متحده، تورم با هزینه خرید یک سبد کالا اندازه گیری می‌شود. نرخ تورم قابل قبولی وجود دارد که برای یک اقتصاد خوب در نظر گرفته می‌شود – معمولاً 2٪ – اما این عدد به طور کلی هدفی است که توسط بانک‌های مرکزی به عنوان یک هدف تعیین می‌شود تا یک رقم قابل دسترس.

هاوینگ بیت کوین برای مقابله با هرگونه اثرات تورمی روی بیت کوین از طریق کاهش مقدار پاداش و حفظ کمیابی (بیت کوین) در نظر گرفته شده است. با این حال، این مکانیسم “محافظت” تورمی از کاربران بیت کوین در برابر اثرات تورمی ارز رایج که برای استفاده در اقتصاد بیت کوین باید به آن تبدیل شود، محافظت نمی‌کند.

سود حاصل از ارزش بازار ممکن است برای سرمایه گذاران محافظت در برابر تورم ایجاد کند، اما برای استفاده مورد نظر ارز دیجیتال (یعنی به عنوان یک روش پرداخت) اینطور نیست.

تقاضا

از آنجایی که هاوینگ، تعداد بیت کوین‌های جدید معرفی شده را کاهش می‌دهد، تقاضا برای بیت کوین‌های جدید به طور کلی افزایش می‌یابد. این کار را می‌توان با نگاهی به قیمت بیت‌کوین پس از هر رویداد هاوینگ قبلی مشاهده کرد که به طور کلی افزایش یافته است.

سرمایه گذاری

بیت کوین قرار نبود یک سرمایه گذاری باشد. بلکه به‌عنوان روش پرداختی معرفی شد که تلاش می‌کرد نیاز به داشتن آژانس‌های نظارتی یا اشخاص ثالث درگیر در معاملات را برطرف کند.

زمانی که مشخص شد پتانسیل سود وجود دارد، در بین سرمایه گذاران محبوب شد. سرمایه گذاران به فضای دارایی جدید سرازیر شدند و تقاضایی را ایجاد کردند که طراحان ارز دیجیتال ممکن است پیش بینی نکرده باشند.

برای سرمایه گذاران، هاوینگ نشان دهنده کاهش عرضه سکه جدید است، اما همچنین نوید افزایش ارزش سرمایه گذاری را در صورت ثابت ماندن اثرات رویداد ارائه می‌دهد. اما این امر سرمایه‌گذاری بیت‌کوین را وارد حوزه سرمایه گذاری مخاطره آمیز می‌کند، زیرا سرمایه‌گذاری‌هایی که در این ارز دیجیتال انجام می‌دهند، امیدوار به سود هستند.

ماینینگ

ماینرها افراد، گروه‌ها یا مشاغلی هستند که برای سودآوری بر استخراج یا ماینینگ تمرکز دارند. زمانی که بیت‌کوین‌های جدید اعطا می‌شوند، ماینر یا ماینرهایی که پاداش را دریافت می‌کنند، در گذشته سود قابل توجهی داشته‌اند. از آنجایی که قیمت بیت‌کوین در طول سال‌ها در نوسان بود، همچنان یک تلاش پرسود باقی می‌ماند – اگر اینطور نبود، کسب‌وکارهای بزرگ ماینینگ به فعالیت خود ادامه نمی‌دادند.

با این حال، هاوینگ، پاداش‌های استخراج را کاهش می‌دهد، بنابراین اگر قیمت‌ها ثابت بماند یا کاهش یابد، تلاش (ماینینگ) با هر بار هاوینگ سود کمتری خواهد داشت. تاسیسات بزرگ ماینینگ که می‌خواند در گود رقابت باقی بمانند، به مقدار زیادی پول و انرژی نیاز دارند. تجهیزات و امکانات، نیاز به تعمیر و نگهداری و افرادی برای انجام این کارها دارند. آنها همچنین باید ظرفیت استخراج خود را ارتقا دهند تا موقعیت خود را در صنعت حفظ کنند.

برای مثال، Marathon Digital Holdings، یکی از بزرگ‌ترین شرکت‌های ماینینگ در جهان، دارایی‌های بیت‌کوین خود را به ۱۶۹۳۰ و ناوگان ماینرهای بیت‌کوین خود را به ۲۳۱،۰۰۰ در فوریه ۲۰۲۴ افزایش داد. این کار، نرخ هش شرکت را به ۲۸.۷ تریلیون هش در ثانیه می‌رساند (۵٪ از نرخ هش کل شبکه تا 5 مارس 2024).

افزایش ظرفیت تولید و دارایی‌ها احتمالاً به دلیل پیش بینی هاوینگ بعدی و میزان قدرت هش مورد نیاز برای ماندن در رقابت و در عین حال داشتن نقدینگی لازم برای تأمین مالی عملیات بود.

برای ماینرهای کوچکتر، کاهش پاداش به معنای شانس کمتر است. ماینرهایی که بخشی از یک استخر ماینینگ هستند، احتمالاً پاداش‌های کمتری را تجربه خواهند کرد، حتی اگر قیمت‌ها افزایش یابد – پاداش به نصف کاهش می‌یابد، اما قیمت بیت کوین برای حفظ سودآوری فعلی دو برابر نمی‌شود، مگر اینکه یک رویداد شدید در بازار رخ دهد.

مصرف کنندگان

مصرف کنندگان و خرده فروشان بیت کوین ممکن است بر اثر هاوینگ، تحت تاثیر ارزش بیت کوینی که دارند، قرار گیرند. کسانی که بیت کوین را برای خریداری می‌خرند عموماً فقط تحت تأثیر نوسانات قیمت قرار می‌گیرند که ممکن است مشابه نوسانات قبل از هاوینگ باقی بماند یا نماند.

برای کسانی که از بیت کوین برای نقل و انتقالات استفاده می‌کنند، هاوینگ به همان معنیست که برای خریداران معنی می‌دهد. ارزش حواله های آنها به قیمت بازار بیت کوین پس از رویداد هاوینگ بستگی دارد.

وقتی هاوینگ بیت کوین اتفاق می‌افتد، چه می‌شود؟

اصطلاح «هاوینگ یا نصف شدن» در رابطه با بیت کوین مربوط به تعداد توکن‌هاییست که پاداش داده می‌شود. و به عنوان راهی برای شبیه‌سازی بازده کاهشی عمل می‌کند، که از لحاظ نظری برای افزایش تقاضا در نظر گرفته شده است.

چرا هاوینگ در کمتر از هر 4 سال یک بار اتفاق می‌افتد؟

الگوریتم استخراج بیت کوین با هدف یافتن بلوک‌های جدید در هر 10 دقیقه یک بار تنظیم شده است. برخی از بلوک‌ها بیش از 10 دقیقه طول می‌کشد، برخی هم کمتر طول می‌کشد. این مورد می‌تواند مدت زمان رسیدن به هدف هاوینگ بعدی را کاهش یا افزایش دهد. به عنوان مثال، اگر بلوک‌ها به طور متوسط در 9.66 دقیقه استخراج شوند، حدود 1409 روز طول می‌کشد تا 210000 بلوک مورد نیاز استخراج شود (چهار سال 1461 روز است، از جمله یک روز برای یک سال کبیسه).

وقتی دیگر بیت کوینی باقی نماند چه اتفاقی می‌افتد؟

اغلب تصور می‌شود که در سال 2140، آخرین بیت کوین استخراج خواهد شد. با این حال، اگر پاداش هر 210000 بلوک نصف شود، کوچکتر و کوچکتر می‌شود تا زمانی که پاداش به یک ساتوشی برسد و کل مقدار در گردش به 21 میلیون برسد. یک ساتوشی 0.00000001 بیت کوین است – این کمترین ارزش بیت کوین است و نمی‌توان آن را نصف کرد.

نتیجه‌گیری

هاوینگ بیت کوین، نرخ عرضه بیت کوین‌های جدید در گردش را به نصف کاهش می‌دهد. انتظار می‌رود که سیستم پاداش تا سال 2140 ادامه یابد، زمانی که حد پیشنهادی 21 میلیون بیت کوین از نظر تئوری به دست می‌آید.

در سال 2009، پاداش برای هر بلوک در زنجیره استخراج 50 بیت کوین بود. پس از هاوینگ اول، 25 و سپس 12.5 بود و سپس از 11 می 2020 به 6.25 بیت کوین در هر بلوک تبدیل شد. پیش بینی می شود در آوریل 2024 دوباره به نصف برسد. (که رسید!)

نصف شدن بیت کوین پیامدهای مهمی برای شبکه آن دارد. برای ماینرها، این رویداد ممکن است منجر به تثبیت رتبه‌های آنها شود، زیرا ماینرهای منفرد و کوچک از اکوسیستم ماینینگ خارج می‌شوند یا توسط بازیکنان بزرگ‌تر تصاحب می‌شوند.

منبع

از همین نویسنده: